Rs 5,000 SIP vs Rs 60,000 Lump Sum: 10 साल में कौन देता है ज़्यादा Wealth? (Full Analysis)
Updated: 2025 — सरल भाषा में step-by-step गणना, practical advice और कौन-सा तरीका किस स्थिति में बेहतर काम करता है।
1. परिचय — सवाल क्या है?
बहुत से नए निवेशक यह पूछते हैं: “क्या मैं हर महीने थोड़ा-थोड़ा (SIP) निवेश करूँ या साल में एक बार बड़ी राशि (Lump Sum) डाल दूँ?” इस लेख में हम विशेषकर उस केस को देखेंगे जिसे टाइटल में दिया गया है — ₹5,000 प्रति माह SIP बनाम ₹60,000 (सालाना equivalent lump sum) — और 10 साल के अंत में दोनों से कितनी सम्पत्ति बनती है, step-by-step गणना के साथ समझेंगे।
2. समझें: यह तुलना कैसे की जा रही है?
यहां comparison दो तरीकों से समझना ज़रूरी है:
- Scenario A (SIP): आप हर महीने ₹5,000 invest करते हैं, 10 वर्षों तक — यानी कुल निवेश = ₹5,000 × 12 × 10 = ₹6,00,000।
- Scenario B (Yearly Lump): आप हर साल के शुरू में ₹60,000 एक साथ invest करते हैं (annual lump at beginning = annuity due)। यह भी 10 साल तक किया जाएगा — कुल निवेश भी ₹60,000 × 10 = ₹6,00,000।
नोट: दोनों केस में कुल निवेश (total principal) समान रखा गया है — ताकि comparison fair रहे। हम annual return की एक मानक अनुमानित दर (example) मानेंगे और फिर result निकालेंगे।
3. मान्यताएँ (Assumptions) — क्यों जरूरी?
किसी भी भविष्यवाणी/गणना में assumptions ज़रूरी होते हैं। यहाँ हम conservative समझ के लिए एक सामान्य expected return ले रहे हैं। आप calculator के जरिए यह rate बदलकर अपने scenario देख सकते हैं (नीचे)।
- Expected annual return (nominal): 12% वार्षिक (mutual funds/large-cap/aggressive balanced portfolio के लिए एक उदाहरण)।
- Compounding: Annual effective rate 12%; SIP के लिए monthly compounding implication लिया जाएगा (monthly rate = 12%/12 = 1% per month)।
- Investment horizon: 10 साल (120 महीने)।
- Taxes, expense ratio आदि impact अलग से होंगे — हम पहले gross returns से तुलना करेंगे फिर tax/fees का effect बताएँगे।
4. SIP (₹5,000 monthly) — गणना step-by-step
सिर्फ फॉर्मूला बताने से बेहतर है कि हम चरणबद्ध तरीके से निकाले।
4.1 SIP future value का फॉर्मूला
Monthly SIP (P per month) के लिए future value (FV) का उपयोगी फॉर्मूला है:
FV = P × [ ( (1 + r)^n − 1 ) / r ] × (1 + r)
जहाँ: P = monthly SIP amount, r = monthly rate (decimal), n = total months.
4.2 हमारे numbers
- P = ₹5,000
- Annual rate = 12% → monthly r = 0.12 / 12 = 0.01 (यानी 1% प्रति माह)
- n = 10 × 12 = 120 महीने
4.3 step-by-step गणना
पहले (1 + r)^n निकालते हैं:
r = 0.01 → (1 + r) = 1.01
अब (1.01)^120 का मान निकालेँ — यह exponentiation है। एक आसान accurate तरीका natural log के जरिए है:
ln(1.01) ≈ 0.00995033 (लगभग)
120 × ln(1.01) ≈ 120 × 0.00995033 = 1.1940396
exp(1.1940396) ≈ 3.299 (approx)
इसलिए (1.01)^120 ≈ 3.299
अब ((1.01)^120 − 1) = 3.299 − 1 = 2.299
और ((3.299 − 1) / 0.01) = 2.299 / 0.01 = 229.9
फिर × (1 + r) = × 1.01 → 229.9 × 1.01 = 232.199
अंत में FV = P × 232.199 = 5,000 × 232.199 = ₹1,161,0?? — चलिए सही-ठीक अंक लिखते हैं:
FV (SIP, ₹5,000/month, 12% annually, 10 years) ≈ ₹5,000 × 232.199 = ₹1,160,995 (approx)
टिप: आपने ध्यान दिया — कुल निवेश (principal) = ₹5,000 × 120 = ₹600,000। पर FV लगभग ₹1,160,995 है — यानी market return की वजह से लगभग ₹5,60,995 का gain हुआ है (gross, pre-tax)।
5. Lump Sum (₹60,000 at start of each year) — गणना step-by-step
यहाँ हम yearly lump contributions को annuity due मान रहे हैं (यानी हर साल के शुरू में ₹60,000 डालते हैं)। ऐसी स्थिति में formula:
FV_annuity_due = A × [ ((1 + i)^n − 1) / i ] × (1 + i)
जहाँ A = annual contribution (₹60,000), i = annual return (0.12), n = years (10).
5.1 step-by-step
पहले (1 + i)^n निकालें: (1.12)^10.
ln(1.12) ≈ 0.113328685; ×10 = 1.13328685; exp(1.13328685) ≈ 3.10585
इसलिए (1.12)^10 ≈ 3.10585
अब ((1.12)^10 − 1) = 3.10585 − 1 = 2.10585
((3.10585 − 1) / 0.12) = 2.10585 / 0.12 = 17.54875
अब annuity due के लिये × (1 + i) = × 1.12 → 17.54875 × 1.12 = 19.6655
अंत में FV = A × 19.6655 = 60,000 × 19.6655 = 1,179,930 (approx)
FV (Yearly Lump at start, ₹60,000/year, 12% annual, 10 years) ≈ ₹1,179,930
नतीजा: दोनों रणनीतियों में फर्क बहुत बड़ा नहीं है — पर annual lump (year-start) थोड़ा सा ऊपर है (≈ ₹1,179,930 vs ₹1,160,995)। इसका कारण यह है कि साल की शुरुआत में भुगतान होने से कुछ हिस्से को और अधिक समय मिलता है बढ़ने के लिए।
6. Quick summary (numbers)
| Strategy | Total Invested (Principal) | Approx Future Value (10 years, 12%) |
|---|---|---|
| Monthly SIP — ₹5,000 / month | ₹600,000 | ≈ ₹1,160,995 |
| Yearly Lump (start of year) — ₹60,000 / year | ₹600,000 | ≈ ₹1,179,930 |
ऊपर के गणना उदाहरण में हमने nominal return 12% लिया। अगर return अलग होगा (जैसे 8% या 15%), दोनों रणनीतियों का relative outcome बदल सकता है — नीचे sensitivity और व्यवहारिक पहलु बताए हैं।
7. क्यों difference छोटा है? (intuition)
मुख्य कारण: दोनों ही strategies कुल समान principal डाल रहीं हैं और portfolio का average return समान माना गया है। वर्ष-स्टार्ट lump-sum deposits कुछ早 (earlier) invest होते हैं — इसलिए उन्हें थोड़ा सा ज्यादा समय मिलता है compound करने का। लेकिन SIP का benefit है regular averaging (rupee cost averaging) — market गिरने पर SIP नए units सस्ते में खरीदता है। इसलिए दोनों के बीच अंतर market movement और return के volatility पर निर्भर करता है।
8. Risk, volatility और market timing
अगर market ऊपर की तरफ है (rising trend), lump sum निवेश करना ज़्यादा फायदेमंद हो सकता है क्योंकि आपका पैसा तुरंत market में लग जाता है और लंबे समय तक compound होता है। पर अगर market volatile या गिरावट के दौर में है, SIP का method loss-averaging में मदद करता है — आप हर महीने कम-मूल्य पर अधिक units ले कर average cost घटा लेते हैं।
यानी:
- Bull market: Lump_sum (early) → आम तौर पर अच्छा।
- Volatile / declining: SIP → बेहतर downside protection (Rupee Cost Averaging)।
9. Tax और Fees का असर
Mutual funds के case में expense ratio और exit loads, capital gains tax का असर होगा — यह दोनों strategy पर अलग-अलग तरह से असर डाल सकते हैं। SIP में हर contribution की holding period अलग होगी — इसलिए tax calculation भी अलग हो सकता है।
Example: Equity mutual funds में long-term capital gains (LTCG) rules apply: ₹1 lakh से ऊपर पर 10% LTCG without indexation (India) — यह ध्यान में रखें। Expense ratio (1%-2% typical) और transaction costs भी net return घटाते हैं।
10. Practical advice — आप क्या करें?
निश्चित नहीं कि क्या करें? नीचे practical rules हैं:
- अगर आपने पास पे पर्याप्त cash है और market का long-term outlook अच्छा है: Lump sum invest करना अच्छा हो सकता है (यदि आप market timing की चिंता नहीं करना चाहते)।
- अगर market volatile है या आप nervous investor हैं: SIP शुरू करें — इससे discipline भी बनता है और downside कम मिलता है।
- अगर आपको सालाना रकम मिलती है (bonus/annual savings): Decide: यदि आप confident हैं कि market अच्छे levels पर है, एक बार lump at start करें; वरना SIP/majority portion SIP में डालें।
- Mix approach: कई investors एक hybrid अपनाते हैं: कुछ amount lump sum तुरंत invest और बाकी नियमित SIP में डालते हैं — यह balanced approach है।
- Fees और taxes घटाएँ: Low expense ratio funds चुनें; long term hold करें ताकि LTCG benefits मिल सके।
11. Sensitivity check — अगर return 8% या 15% हुआ तो क्या?
छोटा-सा उदाहरण idea देने के लिए:
- अगर annual return 8% (monthly r = 0.08/12 = 0.0066667) — SIP का FV और lump due का FV निकलेगा; दोनों का gap बदल सकता है।
- अगर return 15% — gap फिर अलग होगा।
पर मूल बात यही रहेगी: जो strategy disciplined तरीके से long term accumulate करेगी, वही ultimately सफल होती है — market के छोटे movements पर ज्यादा reaction नहीं करना चाहिए।
12. Behavioral factors — आपका मनोविज्ञान (Psychology)
कई बार सही financial decision psychology पर निर्भर करता है — कौन-सा method आपको शांत रखता है और किसमें आप stick कर पाएंगे:
- यदि Lump Sum से आप बार-बार market पर नजर टिकाते हैं और बेचने की आदत बनती है → नुकसान हो सकता है।
- यदि SIP से आप disciplined रहते हैं और contribution नहीं छोड़ते — long term के लिए यह बेहतर है।
13. निष्कर्ष — क्या बेहतर है?
हमारे उदाहरण में (12% assumed annual return):
- Yearly lump (start) का FV ≈ ₹1,179,930
- SIP ₹5,000/month का FV ≈ ₹1,160,995
दोनों के बीच फर्क ≈ ₹18,935 (लगभग 1.6% पर)। यह काफी छोटा है।
इसका मतलब: जब total principal बराबर हो और long term horizon हो — दोनों approaches उपयोगी हैं। decision आपकी risk-capacity, market view और psychology पर निर्भर करना चाहिए।
14. Quick checklist — क्या देखें?
- आपका goal (retirement, child education, home) और time horizon।
- आपकी risk tolerance (high/medium/low)।
- Fund expense ratio और past volatility (but past returns guarantee नहीं)।
- Tax implications और exit strategy।
15. SIP vs Lump Sum — Short practical tips
- अगर आप एक-बार में बड़े amount निवेश कर सकते हैं और markets long-term uptrend में है → lump sum often better.
- अगर market uncertain है और आप disciplined तरीके से नियमित बचत करना चाहते हैं → SIP best.
- Hybrid approach (partial lump + rest SIP) अक्सर best compromise देता है।
- Funds चुनते समय expense ratio और fund house की reliability देखें।
- Regularly review, पर short-term volatility पर impulsive action न लें।
16. Interactive SIP / Lump Sum Calculator (Use to test your own numbers)
नीचे calculator में आप monthly / annual amounts और expected return बदलकर instant result देख सकते हैं।
17. Final words — क्या याद रखें?
₹5,000/month SIP और ₹60,000/year lump (year-start) की तुलना में वास्तविक फर्क छोटा है अगर total principal समान है। सबसे महत्वपूर्ण चीज़ है discipline, long-term horizon और low fees. अगर आप market timing नहीं कर पाते — SIP एक सरल और समझदार तरीका है। अगर आपको बड़ा amount एक साथ invest करने का confidence है और आप long-term में रहें तो lump sum भी बेहतर काम कर सकता है।
